四川省电力行业2008年第三季度研究报告-能源电力-市场分析报告

四川省电力行业2008年第三季度研究报告

http://www.51report.net 2008-11-22

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四川省电力行业2008年第三季度研究报告
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目录内容

第一章 三季度四川省电力行业整体分析 8

一、2008年1-8月全国电力行业运行分析 8

（一）宏观经济增长继续回落，CPI与PPI差距拉大 8

（二）电力投资和新投产设备保持较高规模 8

（三）发电量环比增速继续回落，7月份利用小时下降趋势加快 9

（四）电力消费持续增长且当月用电量增速继续明显放缓 10

（五）第二产业用电增速低于全社会用电增速的幅度逐渐缩小 10

（六）重点行业用电比重提高较多 11

（七）三季度用电量放缓的省份明显增加 11

（八）节能效果继续显现，煤炭耗用量保持较高增长 12

（九）跨区跨省送电平稳增长 13

二、1-8月份全国电力工业生产主要指标分析 13

（一）用电市场情况 13

（二）发电生产情况 14

（三）供电与销售情况 14

（四）全国跨区、跨省送电及进出口电量情况 14

（五）主要技术经济指标完成情况 15

（六）电力建设情况 15

三、三季度全国电力生产行业分析 15

（一）发电量环比增速继续缓慢回落 15

（二）1-8月新增生产能力中火电占比进一步下降 17

（三）三季度火电设备平均利用小时数下滑较为明显 18

四、三季度四川省发电量分析 19

（一）四川省发电量增长加速 19

（二）四川省火电发电量增长趋于加速 20

（三）四川省水电发电量增长小幅下降 20

第二章 三季度四川省电力生产行业财务分析 22

一、四川省电力生产行业财务指标总览 22

二、四川省电力行业经营绩效评价 22

（一）行业销售收入增长放缓 22

（二）行业成长能力明显下降 23

（三）行业营运能力基本不变 24

（四）行业盈利能力下降明显 25

（五）行业偿债能力小幅下降 27

三、四川省电力生产行业细分市场分析 28

（一）火力发电行业规模小于水力发电行业 28

（二）水力发电行业经营表现强于火力发电行业 29

四、区域对比分析 30

（一）行业规模处于全国中游水平 30

（二）行业盈利能力高于全国平均水平 31

（三）行业营运能力低于全国平均水平 32

（四）偿债能力高于全国平均水平 32

第三章 三季度四川省电力生产行业上下游产业分析 34

一、四川省煤炭行业运行分析 34

（一）三季度煤炭行业供给分析 34

（二）三季度煤炭价格走势分析 36

（三）长期供需协议签订，煤电战略合作创新 41

（四）四川全力推进煤炭资源整合工作 42

（五）四川开征煤炭价格调节基金 43

二、四川省钢铁行业运行分析 43

（一）三季度钢铁行业整体分析 43

（二）四川省粗钢产量同比增长2.3% 49

（三）三季度四川省钢铁价格走势分析 51

（四）四川灾后重建预计需六百万吨钢材 52

三、四川省水泥行业运行分析 53

（一）三季度水泥行业整体运行分析 53

（二）三季度水泥价格走势分析 57

（三）四川省严控污染上半年关停41家水泥厂 60

（四）四川宜宾水泥产业发展势头迅猛 60

第四章 三季度四川省电力生产企业分析 61

一、中小企业经营情况与大型企业对比分析 61

（一）各型企业利润下滑严重，但中小企业略好于大型企业 61

（二）大型企业亏损面最高，中小型企业较低 62

（三）小型企业销售毛利率明显高于大中型企业 63

二、行业不同所有制企业经营情况对比分析 64

三、三季度四川省电力生产行业动态 66

（一）四川华电木里河流域水电开发银团贷款合同正式签订 66

（二）四川电建二公司承接风力发电厂项目 66

（三）四川电力受损设施原地恢复重建完成 66

第五章三季度四川省电力生产行业的影响因素分析 68

一、国家先后两次提高电价影响分析 68

（一）政策回顾 68

（二）政策解析 71

二、需求侧管理——节能逐渐成为政府工作重点 72

（一）事件回顾 72

（二）事件影响 72

三、下调利率对电力行业的影响 72

（一）事件回顾 72

（二）事件影响 73

四、电网提价幅度四川全国最低 74

五、四川再试点直购电输配电价0.15-0.16元/千瓦时 74

（一）政策回顾 74

（二）政策解析 74

第六章 三季度四川省电力行业银行业务市场机会分析 76

一、五年内四川拟建首座核电站 76

二、四川电力公司总体经营形势趋于好转 77

（一）四川电力公司总体经营趋向好转 77

（二）国家上调上网电价挤压公司利润 77

（三）公司经营业务整体向好，银行可重点关注 78

三、节能减排背景下部分电气设备发展前景广阔 78

（一）发展前景分析 78

（二）投资机会分析 80

第七章 三季度四川省电力行业银行信贷风险分析 83

一、四川电力公司全年预计大幅亏损 83

二、火电企业三季度业绩不容乐观 84

（一）电价上调无法弥补成本上涨 84

（二）火电企业三季报仍现较大亏损 84

三、我国可再生能源发展亟须政策和市场的支持 85

（一）能源紧缺推动可再生能源发展进程 85

（二）发展可再生能源面临四大问题 86

图表目录

图表1：2008年1-8月全国发电量及增长率月度走势图 9

图表2：2008年1-8月全社会用电量及增速统计图 10

图表3：2007-2008年8月全国发电量和同比增幅 16

图表4：2007-2008年8月全国火电发电量和同比增幅 17

图表5：2007-2008年8月全国水电发电量和同比增幅 17

图表6：2005-2008年8月火电设备月度利用小时数情况 19

图表7：2007-2008年8月四川省发电量和同比增幅 19

图表8：2007-2008年8月四川省火电发电量和同比增幅 20

图表9：2007-2008年8月四川省水电发电量和同比增幅 21

图表10：2007年-2008年8月四川省电力生产行业月度累计销售收入走势图 23

图表11：2004年-2008年8月四川省电力生产行业成长性指标变动趋势图 24

图表12：2004年-2008年8月四川省电力生产行业资产周转率变动趋势图 25

图表13：2004年-2008年8月四川省电力生产企业亏损比例及金额变动趋势 26

图表14：2004年-2008年8月四川省电力生产行业盈利能力趋势图 27

图表15：2004年-2008年8月四川省电力生产行业偿债能力变动趋势 28

图表16：2008年1-8月四川省电力生产细分行业销售收入结构图 29

图表17：2008年1-8月四川省电力生产盈利能力与全国平均水平比较 32

图表18：2007-2008年8月全国原煤产量及同比增长状况 35

图表19：2007-2008年8月全国煤炭市场平均交易价格及同比增长 36

图表20：2007-2008年9月5500大卡以上动力煤市场平均交易价格及同比增长 37

图表21：2007-2008年9月焦肥精煤市场平均交易价格及同比增长 37

图表22：2008年1-9月分地区煤炭价格走势统计 38

图表23：2008年1-9月华能电厂到厂煤价统计 39

图表24：两次限价对秦皇岛动力煤价格走势的影响 40

图表25：2008年1－8月国内钢材分品种产量统计 44

图表26：2001-2008年我国粗钢产量及其变动情况 45

图表27：2006年-2008年8月我国各月粗钢产量及其变动情况 46

图表28：2007年1月-2008年8月我国钢材出口走势图 46

图表29：2007-2008年9月国产铁精粉价格变动情况 48

图表30：2007-2008年9月国内焦炭价格变动情况 49

图表31：2007-2008年9月国内钢材价格指数变动情况 51

图表32：2007-2008年8月全国水泥累计产量及其增速 53

图表33：2007-2008年8月全国水泥各月产量及其增速 54

图表34：2008年1-8月水泥产量增速（低于全国平均水平的区域） 54

图表35：2008年1-8月水泥产量增速（高于全国平均水平的区域） 54

图表36：2007-2008年8月全国固定资产投资额及增速 55

图表37：2001-2008年8月全国水泥投资和固定资产投资实际增长 56

图表38：2006-2008年9月四川省水泥产量及增速 57

图表39：2006-2008年7月全国及分区域PO42.5水泥价格趋势图 58

图表40：2007年-2008年9月全国水泥价格走势 58

图表41：2007年-2008年8月全国水泥价格环比增速 59

图表42：2004-2008年8月四川省大中小型电力生产企业业绩增长对比分析 62

图表43：2004-2008年8月四川省大中小型电力生产企业毛利率走势对比 64

图表44：2008年1-8月四川省电力生产行业销售收入结构图 65

图表45：2008年1-8月四川省电力生产行业利润总额结构图 65

图表46：2007年-2008年三季度秦皇岛煤价季度均价图 84

表格目录

表格1：2008年1-8月全国及分区域电力投资和新投产设备统计 8

表格2：2007-2008年8月全国发电量和同比增幅 16

表格3：2006-2008年8月各月新增机组情况 18

表格4：2008年8月末四川省电力生产行业主要财务指标统计表 22

表格5：2007年-2008年8月四川省电力生产行业累计销售收入统计表 23

表格6：2004年-2008年8月四川省电力生产行业成长性指标统计表 24

表格7：2004年-2008年8月四川省电力生产营运能力指标统计表 25

表格8：2004年-2008年8月四川省电力生产行业亏损情况统计 26

表格9：2004年-2008年8月四川省电力生产行业盈利能力指标 26

表格10：2004年-2008年8月四川省电力生产行业偿债能力指标统计表 27

表格11：2008年1-8月四川省电力生产各细分行业规模对比 28

表格12：2008年1-8月四川省电力生产各细分行业的经营水平指标情况 29

表格13：2008年1-8月四川省电力生产工业总产值排名情况 30

表格14：2008年1-8月四川省电力生产盈利能力与全国水平对比分析 31

表格15：2008年1-8月四川省电力生产营运能力与全国水平对比分析 32

表格16：2008年1-8月四川省电力生产偿债能力与全国水平对比分析 33

表格17：2004-2008年7月全国各种煤矿煤炭产量情况 34

表格18：2008年8月四川省原煤产量排名统计表 35

表格19：2008年1-7月份钢铁主要下游行业发展情况 47

表格20：2008年1-8月四川省粗钢产量排名情况 50

表格21：2008年1-8月四川省电力生产行业不同规模企业绩效对比 61

表格22：2004-2008年8月四川省电力生产行业各型企业成长性指标统计表 62

表格23：2004-2008年8月四川省大中小型电力生产企业亏损面对比分析 63

表格24：2004-2008年8月四川省大中小型电力生产企业销售毛利率对比分析 63

表格25：2008年1-8月四川省电力生产行业不同所有制企业绩效对比 64

表格 26：各省第三次煤电联动上网电价上调幅度 69

表格27：2008年8月20日各地电价上调情况 70

表格28：2008年三季度各上市公司单位电量毛利的简单测算 85

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