中国电力行业2008年第三季度研究报告-能源电力-市场分析报告

中国电力行业2008年第三季度研究报告

http://www.51report.net 2008-11-22

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中国电力行业2008年第三季度研究报告
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目录内容

第一章 三季度全国电力行业整体分析 9

一、2008年1-8月全国电力行业运行分析 9

（一）宏观经济增长继续回落，CPI与PPI差距拉大 9

（二）电力投资和新投产设备保持较高规模 9

（三）发电量环比增速继续回落，7月份利用小时下降趋势加快 10

（四）电力消费持续增长且当月用电量增速继续明显放缓 11

（五）第二产业用电增速低于全社会用电增速的幅度逐渐缩小 12

（六）重点行业用电比重提高较多 12

（七）三季度用电量放缓的省份明显增加 13

（八）节能效果继续显现，煤炭耗用量保持较高增长 14

（九）跨区跨省送电平稳增长 14

二、1-8月份全国电力工业生产主要指标分析 15

（一）用电市场情况 15

（二）发电生产情况 15

（三）供电与销售情况 16

（四）全国跨区、跨省送电及进出口电量情况 16

（五）主要技术经济指标完成情况 16

（六）电力建设情况 17

三、三季度全国电力生产行业分析 17

（一）发电量环比增速继续缓慢回落 17

（二）1-8月新增生产能力中火电占比进一步下降 19

（三）三季度火电设备平均利用小时数下滑较为明显 20

第二章 三季度全国电力生产行业财务分析 22

一、全国电力生产行业财务指标总览 22

二、全国电力行业经营绩效评价 22

（一）行业销售收入增速变慢 22

（二）行业成长能力大幅下降 24

（三）行业营运能力基本不变 26

（四）行业盈利能力不容乐观 27

（五）行业偿债能力小幅下降 29

三、全国电力生产行业细分市场分析 30

（一）细分行业规模分析 30

（二）细分行业经营水平分析 31

四、区域对比分析 32

（一）行业规模 32

（二）市场布局分析 34

（三）盈利能力分析 36

第三章 三季度全国电力生产行业上下游产业分析 39

一、三季度煤炭行业分析 39

（一）三季度全国煤炭行业供给分析 39

（二）三季度煤炭价格走势分析 40

（三）长期供需协议签订，煤电战略合作创新 46

（四）发改委酝酿煤企重组，将组建特大型煤炭企业集团 47

（五）三季度我国煤炭出口情况 47

二、全国钢铁行业运行分析 48

（一）三季度钢铁行业整体分析 48

（二）三季度钢铁价格走势分析 55

（三）三季度我国钢材出口状况 57

（四）9月份我国钢企重组不断 58

三、全国水泥行业运行分析情况 59

（一）三季度水泥行业整体运行分析 59

（二）三季度水泥价格走势分析 63

（三）我国水泥出口情况分析 65

（四）我国水泥行业产业结构调整加快集中度迅速提高 65

（五）水泥行业投资高速增长 66

第四章 三季度全国电力生产企业分析 67

一、中小企业经营情况与大型企业对比分析 67

（一）各型企业利润下滑严重，但小型企业表现最佳 69

（二）中型企业亏损面最高，大型企业其次 70

（三）小型企业销售毛利率明显高于中大型企业 70

二、行业不同所有制企业经营情况对比分析 71

三、三季度全国电力生产行业动态 74

（一）发改委新核准13个500千伏输变电工程 74

（二）中国发电装机总容量超过7亿千瓦 74

（三）全国21个电网负荷创新高，电煤短缺致低容量运行 75

（四）“十一五”以来全国关停小火电机组2587万千瓦 76

（五）2008年上半年全国主要发电企业运行可靠性指标总体平稳 76

第五章 三季度全国电力生产行业的影响因素分析 77

一、国家先后两次提高电价影响分析 77

（一）政策回顾 77

（二）政策解析 80

二、需求侧管理——节能逐渐成为政府工作重点 81

（一）事件回顾 81

（二）事件影响 81

三、下调利率对电力行业的影响 81

（一）事件回顾 81

（二）事件影响 82

四、电监会出台《电力供需及电煤供应监测预警管理办法》 83

（一）事件回顾 83

（二）事件影响 83

五、国务院：地方可扩大差别电价实施范围 84

（一）事件回顾 84

（二）事件影响 85

六、国家电力监管委员会酝酿上调居民用电电价 85

第六章 三季度全国电力行业银行业务市场机会分析 86

一、风电行业：设备制造逐步国产化，高速增长趋势确定 86

（一）国内风电制造商技术不断提升是国内风电发展的前提 86

（二）零部件厂商的崛起是国内风电设备发展的条件 88

（三）配套电网的建设、风电并网是风电大规模商业开发的关键 89

二、节能减排背景下部分电气设备发展前景广阔 90

（一）发展前景分析 90

（二）投资机会分析 92

三、电力设备行业：高压设备盈利能力增强 94

第七章 三季度全国电力行业银行信贷风险分析 95

一、我国可再生能源发展亟须政策和市场的支持 95

（一）能源紧缺推动可再生能源发展进程 95

（二）发展可再生能源面临四大问题 95

二、火电企业三季度业绩不容乐观 96

（一）电价上调无法弥补成本上涨 96

（二）火电企业三季报仍现较大亏损 97

三、上半年四大电力巨头亏损达70亿 98

图表目录

图表 1：2008年1-8月全国发电量及增长率月度走势图 10

图表 2：2008年1-8月全社会用电量及增速统计图 11

图表 3：2007年-2008年1-8月全国发电量和同比增幅 18

图表 4：2007年-2008年1-8月全国火电发电量和同比增幅 18

图表 5：2007年-2008年1-8月全国水电发电量和同比增幅 19

图表 6：2005年-2008年8月火电设备月度利用小时数情况 21

图表 7：2007年-2008年1-8月全国电力生产行业累计销售收入走势图 23

图表 8：2007年-2008年全国电力生产季度销售收入走势 24

图表 9：2004年-2008年8月全国电力生产行业成长性指标变动趋势图 25

图表 10：2004年-2008年8月全国电力生产行业资产增长率变动趋势图 26

图表 11：2004年-2008年1-8月全国电力生产行业资产周转率变动趋势图 27

图表 12：2004年-2008年1-8月全国电力生产企业亏损比例及金额变动趋势 28

图表 13：2004年-2008年1-8月全国电力生产行业盈利能力趋势图 29

图表 14：2004年-2008年8月全国电力生产行业偿债能力变动趋势 30

图表 15：2008年1-8月全国电力生产行业细分行业销售收入结构图 31

图表 16：2008年1-8月全国电力生产行业细分行业利润总额结构图 31

图表 17：2008年1-8月全国电力生产工业总产值排名前10位的省市 34

图表 18：2008年1-8月全国电力生产市场占有率排名前10位的省市 36

图表 19：2008年1-8月全国电力生产利润总额十强省市所占份额 38

图表 20：2007年-2008年8月全国原煤产量及同比增长状况 40

图表 21：2007年-2008年9月全国市场交易煤平均价格及同比增长状况 41

图表 22：2007年-2008年9月5500大卡以上动力煤市场交易煤平均价格及同比变化 42

图表 23：2007年-2008年9月焦肥精煤市场交易煤平均价格及同比增长状况 42

图表 24：2008年1-9月分地区煤炭价格走势统计 43

图表 25：2008年1-9月华能电厂到厂煤价统计图 44

图表 26：两次限价对秦皇岛动力煤价格走势的影响 45

图表 27：2008年1－8月国内钢材分品种产量统计 49

图表 28：2001年-2008年我国粗钢产量及其变动情况 50

图表 29：2006年-2008年8月我国各月粗钢产量及其变动情况 51

图表 30：2007年-2008年8月我国钢材出口走势图 51

图表 31：2007年-2008年9月国产铁精粉价格变动情况 54

图表 32：2007年-2008年8月国内焦炭价格变动情况 55

图表 33：2007年-2008年9月国内钢材价格指数变动情况 56

图表 34：2007年-2008年9月全国水泥累计产量及其增速 60

图表 35：2007年-2008年9月全国水泥产量及其增速 60

图表 36：2008年1-8月水泥产量增速（低于全国平均水平的区域） 61

图表 37：2008年1-8月水泥产量增速（高于全国平均水平的区域） 61

图表 38：2007年-2008年8月全国城镇固定资产投资额及增速 62

图表 39：2007年-2008年8月水泥投资和固定资产投资实际增长 62

图表 40：2006年-2008年9月全国及分区域PO42.5水泥价格趋势图 63

图表 41：2007年-2008年8月全国水泥价格走势图 64

图表 42：2007年-2008年全国水泥价格环比增速图 64

图表 43：2008年1-8月全国电力生产行业电力生产大中小型企业增长情况对比 67

图表 44：2008年1-8月全国电力生产行业销售收入结构图 68

图表 45：2008年1-8全国电力生产行业月利润总额结构图 68

图表 46：2008年1-8月全国电力生产行业企业数量构成结构图 69

图表 47：2004年-2008年8月电力生产行业大中小型企业的业绩增长对比分析 70

图表 48：2004年-2008年8月电力生产行业各型企业毛利率走势对比 71

图表 49：2008年1-8月全国电力生产行业不同所有制企业绩效对比 72

图表 50：2008年1-8月全国电力生产行业销售收入结构图 73

图表 51：2008年1-8月全国电力生产行业利润总额结构图 73

图表 52：2008年1-8月全国电力生产行业企业数量结构图 74

图表 53：未来中国风电新增装机量预测 86

图表 54：2007-2008年三季度秦皇岛煤价季度均价图 97

表格目录

表格 1：2008年1-8月全国新增装机容量、新增变电容量和输电线路统计 10

表格 2：2007年-2008年1-8月全国发电量和同比增幅 17

表格 3：2006年-2008年8月中国逐月新增机组情况 20

表格 4：2008年8月末全国电力生产行业主要财务指标统计表 22

表格 5：2007年-2008年8月全国电力生产行业累计销售收入统计表 23

表格 6：2007年-2008年全国电力生产分季度销售收入和利润 24

表格 7：2007年-2008年全国电力生产行业成长性指标统计表 25

表格 8：2007年-2008年1-8月全国电力生产营运能力指标统计表 26

表格 9：2007年-2008年全国电力生产行业亏损情况统计 27

表格 10：2007年-2008年8月全国电力生产行业盈利能力指标 28

表格 11：2007年-2008年全国电力生产行业偿债能力指标统计表 29

表格 12：2008年1-8月全国电力生产各细分行业规模对比 30

表格 13：2008年1-8月全国电力生产各细分行业的经营水平指标情况 32

表格 14：2008年1-8月全国电力生产工业总产值排名情况 32

表格 15：2008年1-8月全国电力生产销售收入排名情况 34

表格 16：2008年1-8月全国电力生产盈利能力(按利润总额排名) 36

表格 17：2004年-2008年7月各种煤矿煤炭产量情况 39

表格 18：2008年1-7月份钢铁主要下游行业发展情况 52

表格 19：2008年9月19日我的钢铁网钢材分品种价格指数走势 56

表格 20：2008年1-8月全国电力生产行业不同规模企业绩效对比 67

表格 21：2004年-2008年8月电力生产行业各型企业成长性指标统计表 69

表格 22：2004年-2008年8月电力生产行业大中小型企业亏损面对比分析 70

表格 23：2004年-2008年8月电力生产行业大中小型企业销售毛利率对比分析 71

表格 24：2008年1-8月全国电力生产行业不同所有制企业绩效对比 72

表格 25：各省第三次煤电联动上网电价上调幅度 78

表格 26：2008年8月20日各地电价上调情况 79

表格 27：2006年-2007年中国风电装机市场新增和累计市场份额 87

表格 28：2006年-2007年内资风电装机厂商新增和累计市场份额 87

表格 29：风电设备零部件成本占比及国产化率情况 88

表格 30：2008年国内风电设备零部件主要厂商产能情况 89

表格 31：2007年-2008年三季度各上市公司单位电量毛利的简单测算 98

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